2016年中國融資擔保行業現狀分析及市場空間預測

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2017-11-10 13:51

融資性擔保是指擔保人與銀行業金融機構等債權人約定，當被擔保人不履行對債權人負有的融資性債務時，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。融資性擔保公司主要從事貸款擔保、票據承兌擔保、貿易融資擔保、項目融資擔保、信用證擔保以及其他融資性擔保業務，主要參與對象是銀行與企業。

1、融資擔保行業市場現狀分析

截至2014 年末，我國融資性擔保機構一共7989 家，融資擔保在保余額2.34 萬億，其中中小微企業融資性擔保占比約60%。擔保業務規模受社會融資規模影響較大，2010-2011 年融資性擔保行業在保余額經歷快速增長，2012 年后隨著中國宏觀經濟下行，擔保行業發展速度明顯放緩。受中小企業經營困難、信用水平下降影響，擔保行業業務風險上升，代償發生情況不斷增加，部分擔保機構因失去代償能力而倒閉，融資擔保機構數量連續兩年負增長。

2、融資擔保行業盈利水平

主要收入來源于向被擔保人收取的擔保費以及審核被擔保人信用資質所需的評審費，同時當被擔保人不履行償債義務時，擔保機構需代償貸款，之后再向被擔保人追償，追償的差額也是收入的一部分。由于擔保行業公開數據有限，我們篩選了14家主流擔保機構作為樣本數據，2014 年平均ROE 在6.3%（14 家樣本擔保機構中，除4 家擔保機構因從事委托貸款或創投等高收益業務而獲得6%以上的平均資本回報率外，其余10 家擔保機構的平均資本回報率均在5%以內），盈利能力不足。其中一個主要的原因是擔保機構需要計提擔保賠償準備金率（在保余額1%）和未到期責任準備金（擔保收入50%），這在一定程度上限制了擔保機構的盈利水平。

3、融資擔保行業杠桿水平

按照銀監會等七部委《融資性擔保公司管理暫行辦法》規定，融資性擔保機構的擔保放大倍數最高為10 倍（融資性擔保在保余額不得超過凈資產的10 倍）。從實際情況來看，國內融資性擔保機構的擔保放大倍數遠低于監管上限，2014 年行業融資性擔保放大倍數為2.4 倍，雖然較2010 年以來一直維持的2.1 倍有所提升，但仍處于較低水平。即便是前面所述背景良好、資本實力強的14 家樣本擔保機構，平均擔保放大倍數也只有6-7 倍。

4、融資擔保行業利率水平

國家對擔保費的費率有上限要求，平均年擔保費率不高于商業銀行同期貸款基準利率的一半（但實際運營中擔保費率與風險成本掛鉤，具體擔保費率可依項目風險程度在基準費率基礎上上下浮動30-50%），目前行業擔保費率平均水平在2-3%。分類型來看，支持中小企業發展的政策性擔保公司擔保費率相對較低，而追求效率的民營擔保公司擔保費率相對會高一些。

5、融資擔保行業客戶分析及風險控制

擔保市場上的客戶主要是中小企業。中小企業資金規模小、經營歷史短、不確定因素高，信用程度普遍較低，融資相對于大企業來說存在更大的困難性，在融資的過程中更依賴于擔保機構。

擔保機構大部分具有專業人員配備以及信用風險評估方面的技術，并且與申請貸款的中小企業身處一地，與當地企業建立有良好的合作關系，掌握一手資料快速準確，可對中小企業經營情況實時監控。

6、融資擔保行業市場空間預測

目前銀擔合作產生的間接融資擔保是融資性擔保的主要業務品種，受銀行信貸政策收緊影響，增長速度緩慢。但隨著中國金融市場的不斷深化以及多樣化金融產品的創新，金融市場對風險分擔及增信需求不斷擴大，擔保機構將擔保業務逐漸延伸到直接融資市場，包括對企業債、中票、短融、中小企業集合票據等公募融資工具的擔保，對中小企業私募債、信托計劃等私募產品的擔保，以及對互聯網金融興起下P2P 平臺產品的擔保。

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財政部農業部銀監會關于做好全國農業信貸擔保工作的通知

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